近7年除了2022年以外，台股每年涨幅都超过20%，5年级的淑芬勇於进场，不但解约了年轻时买的储蓄险，又透过保单借款、房贷增贷出来投入股市；去年底总资产跃升亿元行列，晋升亿元上班族的她，今年却再回头买保险。

「对我来说，保险是一种退路，除了自己和老公的退休准备，还要帮小孩规画；所以我有赚钱，就会配置一定比率的资金在保险中，这两年除了长照险，资产规画的部分又多买了利变险。」她说。

根据保发中心统计，熬过2023、2024年的解约潮，去年寿险资金终於恢复净流入，今年第1季更呈现「双高」态势：保险给付虽高达6993亿元，较去年同期成长12.9%，但保费收入表现更为强劲，来到7950亿元，年增幅超过18%，初年度保费增幅飙升至36.1%；首季净流入956亿元，呈现「收入与给付同步走高」的现象。

这背后所反映的，其实是民众重新配置资产，带动保险商品迎来新一波「换手潮」。过去由於遗赠税设有免税额度，对多数已婚且育有子女的家庭而言，若资产净值未超过两千万元，通常没有迫切的节税规画需求。然而，近年随著国人财富累积速度加快，愈来愈多人重视身后家人的生活保障与资产传承，保险成为最简便且有效率的工具之一。

分红、利变、变额全数热销

再加上台湾於去年正式迈入超高龄社会，长寿风险日益升高，意味著不仅要活得久，更要准备足够资金支应未来生活与照护需求。兼具「稳健现金流」与「家族资产传承」功能的保险商品，重要性再次凸显。

勤业众信家族办公室服务负责人王瑞鸿分析，由於保险理赔金原则上不计入遗产，受益人可直接取得被保险人身故保险金；不仅能预先准备遗产税财源，也能透过指定受益人，达到资产定向传承与直接分配效果。

投资、保障、传承效果不同

目前市面上最常用来规画传承的保险工具，主要有高保障型终身寿险、利变型终身寿险，还有近两年再度崛起的分红终身寿险，以及兼具投资与保障功能的变额万能寿险等4大类型。其中，高保障的终身寿险为最单纯的资产移转工具；利变型终身寿险则为长销商品，主打保户可掌握较稳定的现金流与宣告利率，适合偏好稳健、资产传承与退休规画的族群。

分红终身寿险则强调保户可参与保险公司的经营成果，当投资绩效佳、利差扩大时，分红空间就高，因而在高利率环境下快速崛起。长年深耕分红保单的保诚人寿近期就公布红利宣告，过去13年所销售的分红保单，皆维持在100%以上之水准，今年部分保单分红更达120%。去年大举挥军分红的富邦人寿，今年第1季分红保单就大卖250亿元，今年分红最高可达115%；去年重返战局的凯基人寿则预计发放110%的中分红。

至於变额寿险则属於投资型保单，随著市场大热也跟著热卖，寿险公司也与知名投信合作操盘，缔造了多张百亿神单。

不过，虽然都是保险，仍须注意风险。像是利变型保单会随著央行利率变动调降宣告利率，导致内在报酬率不如预期；分红保单分红并非保证，变额寿险波动较高，盈亏由保户自负。至於高保额型商品，则是以高保障、低保费杠杆为诉求，适合需控制预算的族群，但就几乎没有资产累积的功能。

况且，近年的避险成本水涨船高，因此民众在购买时，还是要看是否真的为其所需。「传承规画的重点是身故后的总领金额与总缴保费的差额，杠杆效果够不够大，但如果期待的是资产成长，那就是投资属性。」王瑞鸿提醒，客户在评估选择时，应考虑自己的风险接受度、保险公司对不保证部位—像是宣告利率或红利的历史纪录，以及税务规画等，是只要在特定时间做身故保障？还是既要终身保障，也要保单价值？不同考量都会影响成本与效果。

（杂志原始标题为：赚到亿元的新烦恼 掀起保险换手潮）